数据中心监管担忧引发AI股暴跌 纳斯达克周五部分反弹

美国中期选举后的首个交易日，与人工智能算力相关的股票遭遇集中抛售：纳斯达克综合指数周四下跌5.52%，为2025年4月以来最大单日跌幅，较10月6日高点回落约12%，进入技术性回调区间；标普500指数下跌4.4%，道指下跌3.4%。抛售集中在芯片制造商和数据中心产业链，也就是支撑本轮AI行情的基础设施环节，起因是市场担心民主党的选举胜利会转化为对数据中心建设和AI的更严格限制。

据Newsweek报道，数据中心议题出现在10个州共41项公投中，除一项外，选民均支持某种形式的限制或禁令；政治研究机构Redbud Consulting为CBS提供的分析则称，已获通过的限制性公投超过40项。得克萨斯州是关键变量：当选州长Gina Hinojosa在竞选中主张立即暂停新数据中心审批；Newsweek援引CNBC称，富国银行估计全美计划中的数据中心装机容量有27%位于得州。周四费城半导体指数下跌12.3%，英伟达跌9.3%，AMD跌17.3%。

周五市场部分收复失地。纳斯达克综合指数收涨1.09%至24,579.42点，标普500涨0.31%，道指仍跌0.46%；但全周纳斯达克仍下跌3.4%。英伟达回升2.8%，AMD涨11%，美光涨5.1%。据UOL援引《金融时报》报道，Hinojosa随后澄清暂停审批仅针对新许可且为临时措施后，市场情绪趋稳；巴克莱全球研究主管Ajay Rajadhyaksha认为选举结果不足以解释如此跌幅，将其归因于押注AI股的对冲基金被迫平仓。特朗普则在Truth Social上把暴跌归咎于民主党胜选，同时表示自己“100%支持超级智能”。

冲击已传导至亚洲：日经225指数下跌近6%，韩国Kospi跌6.02%并触发熔断，台湾加权指数跌4.51%。美国10月非农新增就业16.5万人，失业率降至4.1%，交易员对12月加息的押注升至约77%至78%。接下来值得关注的是12月9日的美联储决策，以及已提交上市申请、预计本月在纳斯达克首秀的Anthropic——CBS指出该公司尚未盈利，Capital Economics则预计明年AI资本支出将放缓。